在投资外汇时，了解收益率曲线有助于投资者获得收益，避免损失。从技术上讲，收益率曲线是一个在设定时间点绘制利率的图表。曲线上的利率反映债券利率。
你可以将债券视为一种贷款。每笔贷款涉及两方：借款人和贷款人。债券持有人是贷款人;债券的发行人是借款人。收益率是指借款人(债券发行人)向债券持有人(贷款人)支付的利率。债券是一种支持短期和长期到期的债务工具。
到期时间是指债权人发行人承诺的全部利息支付给债券持有人以前的时间。
外汇投资者希望通过在图表上绘制债券利率来探索债券利率的未来趋势。有了这些信息，外汇交易员可以决定如何买卖货币以赚取利润。
最常报告的收益率曲线将三个月、两年和30年期国债相互比较。该收益率曲线用作其他市场债券的基准，包括抵押贷款利率和银行贷款利率。
收益率曲线还用于预测经济产出和增长。收益率曲线有三种基本类型。第一个是普通收益率曲线。第二个是反向收益率曲线，最后一个是平坦收益率曲线。
普通收益率曲线向下倾斜，表示短期债券的利率(收益率)低于长期债券的利率。这是因为长期债券必须考虑通货膨胀的影响和长期持有债券所带来的风险。
反向收益率曲线的短期利率高于长期利率。在这种情况之下，短期之内市场预测并不乐观。反向收益率曲线通常预期经济在不久的将来会下滑。
平坦收益率曲线也用来表示经济过渡期。过渡期之后的趋势取决于许多因素。通常，平曲线表示长期利率将等于或非常接近短期利率。这对借款人来说是好事，尤其是那些以可变利率借款的人。对于投资者来说，这表明购买长期债券不会带来太多收益。
对于普通收益率曲线和反向收益率曲线，斜率也反映了市场的趋势和波动性。如果普通收益率的斜率很高，则表明经济增长强劲，市场波动性较低。如果反向收益率的斜率非常高，则表明经济低迷，市场波动性高。
如何使用这些信息
学习收益率曲线可以刺激投资者行为和有利可图的投资者决策。例如，在
美元/日元货币对处于低迷状态的“安静”交易日，债券收益率可以表明你应该创建多头头寸还是空头头寸。事实上，收益率曲线可以告诉外汇投资者市场将发生什么。
但是，仅仅观察收益率曲线是没有用的。在外汇交易之中，货币的交易形式是货币对。因此，交易员需要观察这两种货币的收益率曲线。在本例之中，投资者将研究美国和日本的收益率曲线。
如果美元收益率曲线急剧上升而日元收益率持平，则表明美元/日元将升值。如果交易员利用此信息进行交易，他将通过美元/日元投资获利。